금융시장의 파티는 오래 전 끝났다. 뜨거운 주식들과 암호화폐의 끝내주는 기회들 그리고 NFT들에 관한 수다는 이제 거의 들리지 않는다. 경기침체와 베어마켓이 요즘의 주요 화제이다. 분명 투자자들에게는 가장 행복한 시기가 아니다. 만약 당신이 시장에 돈을 넣은 적이 없다면 투자를 시작하기에 가장 적당한 시기로는 보이지 않는다.

하지만 베어마켓에는 투자와 관련해 이점이 있다. 주식 가치가 떨어지고 데이트레이딩이 줄어들면서 당신이 일시적 열기에 휩싸일 가능성은 적어졌다. 그 대신 당신은 장기적으로 부를 늘린다는 목표에 더 집중할 수 있다. 이 칼럼은 아직 학교를 다니거나 사회에 나온 지 얼마 되지 않는 사람들 혹은 미래를 위해 돈을 투자하려는 사람들을 위한 것이다.

이번 달 인디애나폴리스의 한 고교를 졸업한 루시 닐 같은 사람들 말이다. 그녀는 “나의 재정적 안정을 위해 무엇을 해야 할지 모르겠다”며 어떻게 투자를 시작하면 좋을지 믿을만한 정보를 준다면 도움이 될 것이라고 말했다. 다음은 이런 초보 투자자들을 위한 조언이다.

■기본들

올해의 시장 하락은 돈을 잃는 게 얼마나 쉬운 일인지를 보여준다. 당신이 조심을 하더라도 말이다. 그러나 투자는 일찍 시작을 해 장기적인 목표에 초점을 맞추고 몇 가지 간단한 원칙만 따른다면 큰 성과를 거둘 수 있다.

▲리스크가 따르는 데 돈을 집어넣기 전 청구서들을 먼저 처리하라. 그리고 긴급 상황에 대비한 저축을 하라.

▲주식을 사라. 그리고 당신 상황에 적합한 경우 채권을 사라. 전체 시장을 아우르는 가격이 저렴하고 다변화된 인덱스 펀드가 좋다.

▲투자를 단거리가 아닌 마라톤으로 생각하라. 최소 10년을 내다봐야 한다. 가능한 한 더 긴 관점을 가지는 게 좋다.

■우선 청구서를 처리하고 약간의 저축을 하라

투자에는 리스크가 따른다. 당신은 이런 리스크를 최소화할 수 있다. 그러나 이를 전적으로 피할 방법은 없다. 주식에 넣을 경우 특히 더 그렇다. 따라서 추가적인 리스크를 안기 전에 청구서들을 먼저 처리하라. 그 다음에는 긴급 상황에 대비한 약간의 돈을 떼어놓기 바란다.

지출은 더 줄이고 저축은 늘리는 일을 지속적으로 하라. 그러면 머지않아 상당액이 모아질 것이다. 이것을 안전한 곳에 보관하라. 단기 저축으로는 은행 계좌나 머니 마켓 펀드가 바람직하다. 무엇보다 안전하고 신속하게 선택할 수 있기 때문이다. 머니 마켓 펀드는 밴가드와 피델리티, 슈왑 같은 메이저 업체들에서 찾을 수 있다. 아직 금리는 낮지만 오르고 있는 중이다. 장기적인 안전 저축을 원한다면 I 채권을 구입해보라. 연방재무부가 발행하는 이 채권은 현재 9.62%의 금리를 지급한다.(금리는 6개월마다 조정된다.) CD와 고수익 세이빙스 계좌도 괜찮다.

■암호화폐가 아닌 주식을 사라

이제 당신은 투자를 시작할 준비가 됐다. 나는 투자금을 광범위하게 주식과 채권으로 다변화된 펀드에 넣었다. 나는 이것을 초보 투자자들에게 권한다. 주식과 채권은 가장 중심적인 자산 종목이다. 펀드들-특히 마켓을 아우르는 인덱스 펀드들-은 주식과 채권을 구입하는 아주 훌륭하고 비용이 저렴한 방법이다.(내가 비용이 저렴하다고 하는 것은 부담 수수료가 낮다는 뜻이다.)

여기서 한 발 더 나가기 전에 이것을 생각하라. 투자자로서 나는 암호화폐와 NTF 그리고 금이나 밀 등 상품들에 한 푼도 직접적으로 넣지 않을 것이다 당신의 투자 포트폴리오에 이런 것들은 필요 없다. 이것을 산다면 추가적인 리스크를 안게 되는 것뿐이다.

만약 당신이 인덱스 펀드를 통해 전체 주식시장에 투자를 한다면 어쨌든 당신은 이런 것들에 노출될 수밖에 없다. 이와 관련된 기업들이 들어 있기 때문이다. 가령 암호화폐 거래 플랫폼인 코인베이스와 벤모를 소유한 페이팔 등이 포함돼 있다. 이런 업체들이 암호화폐로 돈을 번다면 당신에게도 좋은 일이다. 하지만 손실을 본다 해도 다른 주식 투자가 이를 상쇄해 줄 수 있다. 이것이 다변화의 의미이다. 전체 주식시장 펀드를 사면 이런 여파를 최소화할 수 있다. 주식 그리고 채권과 관련해서는 만약 내가 젊음의 특권이 있다면, 즉 10대나 20대라면 나는 주식에 100% 투자를 할 것이다. 하지만 은퇴 연령에 다가가고 있는 내게는 그런 특권이 없다. 그래서 나는 상당 비율의 채권을 갖고 있다.

그러나 올해 고교를 졸업한 닐과 같은 젊은이라면 채권을 사지 않을 것이다. 장기적으로 주식 수익률은 채권의 두 배에 달하기 때문이다. 1926년부터 2021년까지 연 평균 수익률을 보면 주식은 12.3%였던 반면 채권은 6.3%였다.

■손실은 어떠한가

닐은 나와의 대화에서 “주식시장이 계속 떨어지는 것을 보는데 주식을 사기에 좋은 시기라는 뜻인가”라고 물었다, 내 대답은 애매모호했다. 먼저 “그렇다”이다. 정말 장기적인 목표를 갖고 있다면 아주 좋은 시기이다. 베어마켓이기 때문에 금년 초보다 가격이 훨씬 좋다. 과거가 미래에 대한 보장이 되지는 않지만 미국 주식시장은 최소한 20년 기간에 걸쳐 하락으로부터 회복을 했다. 20년 이상을 내다보고 있다면 지금 주식을 구입하라.

하지만 “아니다”도 있다. 수익을 빨리 만들고 싶다면 구입에 적기가 아니다. 올 주식시장 추세는 부정적이었다. 당신은 즉각적으로 돈을 잃을 수 있다. 그리고는 내일부터 다시 오르기 시작해 그런 추세가 지속될 수도 있다. 그럴 것으로 생각하지는 않지만 말이다. 그 누구도 이것을 알 수는 없다.

간단히 말한다면 당신이 감수해야 할 리스크를 이해하라는 것이다. 당신이 단기적인 ‘서류 상 손실’을 감수하면서 장기간 시장에 돈을 넣어 둘 수 없다면 주식을 사서는 안 된다. 왜 주식을 사려고 하는 것인지 먼저 생각해보길 바란다.

■주식 인덱스 펀드

왜 주식 투자는 장기적으로 돈을 버는 효율적인 방법이 될까? 그 대답은 분명치 않을 수 있다. 일련의 게임스톱이나 AMC 같은 ‘밈 주식들이 지난해 폭등했다. 건실한 투자처여서가 아니라 많은 사람들이 가격 상승을 원하면서 이를 구입했기 때문이다. 수개월 혹은 수년에 걸쳐 이런 집단적 행태가 가격을 부풀려줘 상당한 수익을 안겨줄 수 있다. 그러나 당신이 가격 상승을 기대하며 다른 이들의 감정에 의존한다면 시장이 추락할 때 돈을 잃어버릴 수 있다. 최근 그렇듯이 말이다.

주식시장이 매일매일 혹은 매년 어떻게 될지 그 누구도 알지 못한다. 지난해 12월 월스트릿의 전문가들 대부분은 2022년 주식이 더 오를 것이라 전망했다. 하지만 이들은 모두 틀렸다. 당신이 시장의 단기적 움직임에 개의치 않고 장기적으로 전체 시장에 투자를 한다면 이런 전망들은 그리 중요하지 않다. 접근법은 놀라울 정도로 간단하다. 전체 미국 주식시장이나 전 세계 시장을 아우르는 한 개의 인덱스 펀드를 이용할 수 있다. 쇼핑과 조사를 통해 지출비율이라 불리는 수수료가 낮은 펀드를 찾아라.

당신의 투자를 되도록 간단하게 그리고 되도록 저렴하게 유지하라. 주식시장이나 당신 투자 주식의 단기 하락으로 타격을 받는 상황에 놓이게 하면 안 된다. 대신 건실하고 다변화된, 비용이 저렴한 인덱스 펀드에 투자를 한다면 당신은 장기적인 경제 성장으로부터 부를 얻게 되는 아주 좋은 위치에 놓이게 될 것이다.

<By Jeff Sommer>