과거의 미국의 직장에서는 Social Security와 같은 역할을 하는 Pension의 혜택을 은퇴Plan으로 Employee들에게 제공하는 직장이 많았으나 경제 환경이 어려워지고 경쟁이 심화되는 사회의 변화 때문에 회사에 부담이 많이 가는 Pension을 Employee들에게 제공하는 직장이 현저히 줄어들었다.

이러한 Pension의 부담 대신 요즈음 규모있는 대부분의 직장들은 401k라는 Retirement Plan을 Employee들에게 제공하여 일정부분 Employer가 Match해주는 Plan으로 대신하는 것을 볼 수 있을 것이다. 따라서 과거의 은퇴자금의 구성을 삼각형 피라미드 형태로 살펴보면 제일 큰 밑기본이 Pension, 그 중간이 정부에서 제공하는 Social Security 연금 그리고 피라미드의 제일 작은 부분인 위의 삼각형에 해당되는 개인의 Savings 혹은 자신이 준비하는 Annuity와 같은 자금으로 구성되었다. 이러한 은퇴자금의 구조가 상기 사회의 변화로 인하여 대부분의 직장인들의 은퇴 피라미드가 이젠 역 피라미드 형태로, Pension이 가장 작은 부분이 되고 그 다음이 Social 연금 그리고 자신이 준비해야할 은퇴 자금 부분이 크게 확대된 것이 작금의 현실인 것이다.

여기서는 401k 혹은 IRA (Qualified Money) 로 혹은 세금후 자금(Non -Qualified Money)으로 준비되는 Income Annuity가 있을 것이다. 즉 여기서 말하는 Income Annuity는 본인 사망시까지 일정액이 꾸준히 지불되는 Social Security연금과 같이 Guarantee된 자신이 준비한 연금을 의미한다. 그리고 그간 늘어난 평균수명을 감안하면 평생지급을 보장하는 연금의 필요성이 더 중요해진 것을 상기해야한다.

자신이 준비하는 이 연금으로 사용될 Income Annuity를 크게 3가지로 분류하면 1) Lump sum 금액을 한번에 넣고 그 다음달부터 평생을 지급받을 수 있는 Immediate Annuity. 2) 주식시장의 변동과 연계하여 연금 수령 시기의 나이와 그 당시의 증가된Benefit Base Amount 에 따라 평생 지급 금액이 결정되는 Variable Income Annuity. 3) 여러 Index의 실적에 따라 일정 Credit을 원금에 추가하여 연금수령 나이와 시기에 따라 평생 수령액을 지불하는 Indexed Income Annuity로 대별할 수 있겠다. 여기서는 상기 2)와 3)에 대한 내용을 살펴보기로 하자. 먼저 2)의 Variable Income Annuity의 장점은 가입자 본인이 나의 가입금의 증식(투자)에 직접 참여할 수 있고 상품의 종류에 따라 주식시장의 가장 좋은 높은 Value가 내 평생의 Benefit Base금액으로 결정되는 Daily Step up Option 넣어 나의 평생연금을 Maximize할 수 있고, 가입후 일정기간을 기다렸다가 연금을 수령할 수 있는 분이면 가장 적합하다 하겠다. 참고로 연금수령시기는 가입자가 원하면 계약 다음달부터 즉시 받을 수도 있다. 상품에 따라 다소 차이가 나지만 주식시장이 전혀 상승하지 않았더라도 Income Base원금이 연간3.5- 5.5%정도 자동으로 증가되게 되어 Benefit Base의 원금 이상이 항상 보장되게 된다. 이러한 상품은 대개 3-3.5%의 Fee가 있다. 다음 3)의 Indexed Income Annuity는 말 그대로 Index를 Mirroring하는 것이라 Fee가 없거나 아주 작은 것이 장점이며 원금 불입후 짧은 기간후에 연금을 수령하기를 원하는 분들이나 좀더 안정되게 나의 원금이 증식되기를 원하는 분들에게 적합하다 하겠다. 상기 Income Annuity의 주된 목적은 어떠한 경우에도 살아 생전에 끊임없이 약정된 동일한 금액의 연금이 지불되는 것이다. 가령 120세까지 생존한다면 원금이 다 소진되어도 120세까지 변함없이 지불이 되는 System인 것이다.

이런 Income Annuity도 사용시기와 형편에 따라 각기 다른 형태의 Product가 있는 만큼 자신의 형편과 Goal에 맞는 Annuity를 선택하는 것이 제일 중요하다. 그리고 이러한 연금의 가입 시기는 개인에 따라 다를 수 있지만 일반적으로 55-65세 사이에 준비한다면 가장 적합한 시기가 될 것이다.

다음 칼럼에는 상기 언급한 Annuity들을 구체적으로 예를 들어 설명하면 이해에 큰 도움이 될 것이다.

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