어려운 경제 상황에서도 미래를 준비하는 실리콘밸리 벤쳐투자자들

여러 경제상황을 언급하지 않아도 미경제는 Recession(경기 후퇴)에 들어갔다. 경제학자마다 이견이 있으나 Recession은 2분기 연속 실질GDP (국내총생산)이 후퇴될 때인데 2008년 2분기 실질 GDP가 2.8%대에서 3분기는 -0.5%로 급격히 감소하는데 문제는 4분기에는 더 떨어질 전망이다.

그럼에도 불구하고 실리콘 밸리의 투자환경은 긍정적인 수치를 보이고 있는데 가령 미국벤쳐투자변화를 보면 지난 2002년엔 총 220억불에 그치던 것이 꾸준히 성장해 2007년엔 270억불이 투자되었고 더 나아가 2008년의총예상투자규모는 300억불이 넘을 것으로 보인다. 이중 35%이상이 실리콘밸리등에 투자되었는데 산업별로 살펴보면 전통적인 IT 분야뿐만 아니라 Healthcare, 특히 대체 에너지분야에 총 투자의 7%를 차지하고 있다. 2009년에는 10%이상이 될 전망이 지배적인데 새로운 오바마행정부의 친환경 및 대체에너지분야 투자확대정책과 맞물려 웹 2.0와 같은 신성장분야의 하나가 될 가능성이 크다.

태양에너지를 이용해 실리콘성분이 아닌 값싼 기술을 이용한 한 벤쳐사는 이미 두차례의 펀드레이징을 걸쳐 1억불이상의 자금을 확보했고 신에너지 재생 기업인 A사는 이미 2008년 초 상장된 바 있다.

과거에게는 현재가 미래이였듯이 미래는 곳 현재가 될 것이다. 지금 준비하지 않으면 미래가 없다는 것을 투자자들은 알고 있고 또 그 미래에 대한 투자를 실행해 옮기고 있다. McGladrey Capital Markets LLC의 한 투자자 친구의 말을 인용하자면, “미국의 제조업은 사망선고를 받았다. 그 핵심에는 자동차 빅3가 있고 Bail Out을 준비하고 있다. 하지만 뇌사상태에 있는 기업들을 생명유지장치를 가동한다고 살아나지는 않는다. 우리에게 필요한 것은 생명유지장치가 아니라 새로 살아서 움직일 수 있는 기업이다.” 개인적으로 이 말에 동의한다.

미국은 우리가 상상하는 것보다 더 큰 저력을 가지고 있다. 벤쳐기업 투자육성만 보더라도 중국이 세계 2위에 있는데 중국이 지난 10여년간 신생벤쳐기업들에 대한 투자를 획기적으로 늘렸음에도 불구하고 2007년에 이르러서야 250개 기업에 25억불을 쏟아 부을 수 있었다. 미국의 경우와 비교해 10분의 1에 미치지 못하고 있고 지난 수십년간 투자된 총투자액수는 비교가 불가능할 정도이고 투자에 그치지 않고 투자회수율(평균 약 17%)에서도 미국을 앞선 국가는 이스라엘 정도 일 것이다.

이는 다시말해 투자량에서도 미국이 훨씬 앞서지만 그만큼 우량한 회사로 발전시키는대에도 미국이 앞선다고 말할 수 있다. 기업은 사람과 같이 생명이 있는데 20년전 미국에서 가장 사랑받던 기업들과 지금을 비교해 보면 많은 기업들이 사라지고 또 탄생했다. 2008년 가장 일하고 싶은 기업 TOP 10중에 벤쳐사가 초기투자한 기업이 5개나(Google, Genentech, Starbucks, Cisco Systems, Qualcomm)된다는 사실은 우연이 아닐 것이다.

물론, 기존 기술기업들은 주식시장이 하락하고 또 영업이익마저 감소하자 비용절감을 위해 피나는 노력들을 하고 있다. AT &T의 경우 12,000명을 감원하겠다고 발표했고 제약기업인 Merck도 해외매출감소와 주요 경쟁제품의 Restructuring 계획으로 2011년까지 7,200명을 감원하는 계획을 발표했다.

그러나 이런 경제 상황에서도 새로운 최첨단 기술들은 시장으로 쏟아져 나오고 있다. TV시청중 보기싫은 광고를 건너뛸 수 있고 보고 싶은 채널만 골라볼 수 있는 플레이백 기술의 티보(www.tivo.com )는 이미 서서히 시장을 확장해 나가고 있고 샛탑박스만 설치하면 인터넷 또는 모바일 휴대폰등에서의 비디오를 유무선환경에서TV를 통해 볼 수 있는 실링박스 (www.slingmedia.com) 과 Dlink(www.dlink.com )의 무선 HD Media Player, 애플사의 Youtube등 인터넷비디오를 HD급으로 볼 수 있는 애플티비등이 새로운 기술시장을 선도하고 있다. 그리고 제약업계도 새로운 암치료용 신약을 개발 중인 TRF Pharma등 지속적으로 투자가 일고 있고(참고로 제약업벤쳐기업에서 하나의 신약개발의 평균 투자액수는 8억불에서 12억불 정도임) 기존 제넨텍(www.dna.com ) 등은 로쉬가 인수함으로서 더 많은 신약개발 및 인수합병이 이루어질 것으로 보고있다.

미경제가 경기후퇴의 기로에 있어도 희망이 있고 그 희망을 위해 열심히 노력하고 있는 사람들이 있는 한 미래가 어둡지만은 않다는 것을 믿는다.